Tesouro Prefixado ganha destaque com risco de recessão global, aponta Itaú BBA

O crescente medo de um Recessão global Causada pela escalada da disputa comercial entre a China e os Estados Unidos, gerou movimentos estratégicos no mercado financeiro brasileiro. Em meio a incertezas, investidores e analistas se transformam em alternativas seguras e previsíveis, como valores mobiliários do governo federal.

O banco Itaú BBA se destacou entre as instituições que Recomendar renda fixa como a principal alocação neste momento. A orientação é baseada na possibilidade de fechamento precoce do ciclo de descarga de Selic, dada a desaceleração econômica global. O foco está especialmente no tesouro prefixado até três anos e, para prazos mais longos, IPCA+ tesouro.

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Taxas mais altas reacendendo o medo de uma desaceleração do mundo

A última rodada de tarifas anunciada pelo ex -presidente Donald TrumpEm abril de 2025, contra produtos chineses, coloque o mundo em alerta. Retaliação pela China e o clima de incerteza comercial aumentam os riscos de Cair no crescimento global.

Economias centrais, como a própria China e os Estados Unidos, já indicam Sinais de desaceleraçãoque causa reações imediatas nos mercados emergentes – como o Brasil. O Renda fixa brasileira aparece como um dos principais beneficiários desse movimento defensivo.

Impactos no Brasil: Selic pode cair antes do esperado

De acordo com o estrategista Itaú BBA, Lucas Queiroza expectativa inicial de que o Taxa Selic chegaria a 15% ao ano em 2025 Já começa a ser revisado. A intensificação do risco de recessão força o mercado a precificando um final mais rápido do ciclo de alto interesseou pelo menos o amolecimento da política monetária da segunda metade de 2025.

“Com a intensificação do risco de desaceleração global, o mercado começa a trabalhar com a hipótese de que o ciclo pode ser fechado mais cedo. Ou pelo menos evita projeções mais agressivas sobre a postura do copom”, disse Queiroz.

A renda fixa é destacada nas recomendações de Itaú BBA

Tesouro prefixado: oportunidade com prazos intermediários

Com a previsão de estabilização e a queda subsequente de interesse, os títulos Tesouro prefixado com expiração em até três anos, especialmente o Prefixado 2028ganhar protagonismo.

“O preço que Selic atingirá cerca de 15% ao ano, mantendo mais de 14% nos anos seguintes, gera atratividade para o termo intermediário prefixado”, diz Queiroz.

O modelo prefixado é vantajoso em um cenário onde A taxa contratada é maior que a taxa básica de juros futurosGarantir retornos reais mais altos para o investidor que permanece até a maturidade.

IPCA+Tesouro: Proteção e lucratividade a longo prazo

Para investidores com Perfil de longo prazo e disposto a manter pedidos por mais de cinco anos, o Tesouro da IPCA+ 2040 É a principal recomendação de Itaú BBA.

Queiroz ressalta que, mesmo em um ambiente de desinflação, este título mantém Altos prêmios reais e oferece proteção contra qualquer surpresa inflacionária. A expectativa é que a inflação brasileira continue a cair, mas a incerteza fiscal e política ainda justifica a busca de instrumentos que garantam Rendimento acima do IPCA.

“O Tesouro IPCA+ é o veículo principal para capturar a expectativa de desinflação sem desistir da proteção da inflação”, resume o estrategista.

Eu carrego no IPCA+ permanece imbatível

Outro ponto destacado por Itaú BBA é a carga positiva dos títulos IPCA+, ou seja, o ganho acumulado mantendo a posição ao longo do tempo. Esse recurso, combinado com a expectativa de cair taxas de juros reais, torna o produto ainda mais atraente.

“Os prêmios reais construídos permanecem altos, e a inflação implícita já é uma parte significativa dos riscos tributários do país”, explica Queiroz.

Como o investidor pode se posicionar neste cenário

Perfil Conservador: Concentre -se em um tesouro curto -amigável

Para aqueles que procuram previsibilidade e baixo riscoespecialmente no horizonte de até 3 anos, o Tesouro prefixado 2028 É apontado como a melhor alternativa. O investidor garante uma taxa contratada agora e pode se beneficiar se a Selic reter nos próximos ciclos.

Perfil moderado: diversificação com IPCA de médio prazo+

Para aqueles que podem manter investimentos para cinco a dez anoso IPCA+ Tesouro com salários em 2030 ou 2035 Permite maior lucratividade com o controle de riscos. A diversificação entre prefixada e IPCA+ também é uma estratégia defendida por especialistas para Equilibrar o ganho real e a proteção da inflação.

Perfil agressivo: prazos longos e apetite de risco

Investidores com perfil mais agressivo e horizonte mais de dez anos podem optar por Tesouro IPCA+ 2040 ou 2055que oferecem os maiores retornos nominais no mercado. No entanto, esses papéis exigem tolerância à volatilidade No curto prazo, especialmente em tempos de imposto ou instabilidade política.

A conjuntura global reforça o apelo da renda fixa no Brasil

O óleo de queda e a desinflação fortalece o cenário

A previsão da queda dos preços do petróleo, adicionada à retração de cadeias de produção global, também deve ajudar conter inflação no Brasil. Isso contribui para a perspectiva da desinalização em 2026, que por sua vez fortalece a tese de retirada de Selic e aumenta a atratividade da renda fixa.

Brasil como Porto Seguro em meio a turbulência

Com a expectativa de manutenção do controle tributário e a ação vigilante do banco central, o Brasil está posicionado como um dos principais destinos emergentes para investidores de renda fixa. As taxas de juros reais, combinadas com o ambiente de risco global, colocam o país como uma alternativa sólida para a alocação de capital.

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Fonte Seu Crédito Digital