Fundos de pensão não podem mais investir em criptoativos, revela nova regra

O Conselho Monetário Nacional (CMN) anunciou, na última quinta -feira (27), novas diretrizes para os investimentos de entidades de pensão suplementares fechadas, conhecidas como fundos de pensão.

Entre as principais mudanças, a proibição de investimentos em criptografia e outros ativos virtuais se destaca. A decisão, de acordo com o Ministério das Finanças, baseia -se em alta volatilidade e riscos associados a esse tipo de investimento.

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Novas diretrizes evitam investimentos em ativos digitais

A proibição de aplicações de criptografia reflete a preocupação do governo com a segurança dos fundos de pensão que garantem recursos. Segundo a fazenda, a extrema volatilidade das criptomoedas e a ausência de regulamentação específica no Brasil pesaram a decisão.

Com a crescente popularidade de ativos digitais como Bitcoin e Ethereum, esperava -se que os fundos de pensão pudessem incluir em algum momento esse tipo de aplicação em suas carteiras. No entanto, o Cmn Ele optou por manter uma posição mais conservadora, garantindo maior previsibilidade e segurança para os participantes em planos de pensão suplementares.

Novas possibilidades de investimento para fundos de pensão

Apesar da proibição de criptos, a CMN flexionou algumas regras e autorizou fundos de pensão para investir em novas classes de ativos. Isso inclui fundos de investimento em cadeias agroindustriais (traços) e debêntures de infraestrutura.

Essas opções estão na agenda do setor há algum tempo, pois oferecem oportunidades de retorno estáveis ​​e contribuem para o desenvolvimento econômico. No entanto, a aplicação nesses investimentos não será imediata. A CMN determinou que apenas projetos que atendem aos critérios de sustentabilidade econômica, ambiental, social e de governança (ESG) podem receber recursos de fundos de pensão. Regras detalhadas sobre esse requisito ainda serão regulamentadas.

Mudanças nas regras para imóveis e terras

Outro ponto relevante das novas diretrizes diz respeito aos investimentos imobiliários. Desde 2018, os fundos de pensão são proibidos de comprar propriedades e terras diretamente devido à alta alocação desse tipo de ativo em suas carteiras. Além disso, havia um requisito de que essas entidades vendessem suas propriedades e terras até 2030.

Agora, a CMN decidiu suspender a obrigação de venda, atendendo parcialmente a uma demanda do setor. No entanto, foi mantida a proibição de compra direta de imóveis. Os fundos de pensão só poderão investir nesse mercado por meio de instrumentos financeiros, como fundos de investimento imobiliário (FII), Certificados de Receiváveis ​​Imobiliários (CRI) e Notas de Crédito Real Estate (CCI).

Limitações para investimentos em fundos de participação

A CMN também impôs novas regras para o investimento em fundos de participação de fundos (FIP). A partir de agora, os fundos de pensão poderão aplicar até 10% de seus fundos nas cotas do FIP. Além disso, os fundos não poderão concentrar mais de 40% das cotas em uma única classe de investimento, exceto nos 12 meses iniciais e finais do período de aplicação.

Outro requisito é que o FIPS seja qualificado como entidades de investimento pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), reforçando a necessidade de maior governança e transparência nesses investimentos.

Objetivo de mudanças e impactos para os participantes

A reformulação das regras para os fundos de pensão faz parte da agenda de reforma financeira, coordenada pelo Secretariado das Reformas Econômicas do Ministério das Finanças. Segundo o governo, o objetivo é garantir uma maior segurança e solidez dos recursos da seguridade social, reduzindo os riscos e incentivando os investimentos alinhados com boas práticas de governança.

O Conselho Monetário Nacional, responsável por aprovar as novas diretrizes, é composto pelo ministro das Finanças, Fernando Haddad, pelo presidente do Banco Central, Gabriel Galipolo, e pelo ministro de Planejamento e Orçamento, Simone Tebet.

A proibição de investimentos de Cripper e a expansão de alternativas como infraestrutura e debêntures de AVC devem afetar o mercado financeiro e os participantes dos próprios fundos de pensão. Enquanto alguns especialistas defendem a decisão como uma medida de proteção excessiva em riscos, outros apontam que a restrição de criptos pode limitar as possibilidades de diversificação e retorno a longo prazo.

Com essas mudanças, os fundos de pensão terão que ajustar suas estratégias para atender a novos requisitos e buscar alternativas seguras e lucrativas para seus participantes. Os próximos regulamentos sobre critérios de ESG serão fundamentais para definir a direção desses investimentos no futuro.

Imagem: Stockphoto-graf / shutterstock.com

Fonte Seu Crédito Digital