O mercado financeiro brasileiro enfrentou um mês de volatilidade em fevereiro de 2025. IbovespaO principal indicador da bolsa de valores do Brasil terminou o mês com uma queda de 2,64%. Os fatores internos e externos afetaram esse desempenho, criando um ambiente de incerteza que impactou diretamente o mercado de ações.
Entre os principais influenciadores dessa retração estão as decisões políticas dos EUA, como a posição tarifária do presidente Donald Trump e as incertezas no cenário político brasileiro, envolvendo a popularidade do presidente Luiz Inacio Lula da Silva. Em seguida, entenderemos as razões por trás deste outono mais profundamente e o que o futuro pode reservar para investidores brasileiros.
Leia mais:
Banco Central esclarece que o inadimplência de impostos não bloqueia o uso de pix
Fatores externos que impactaram a IBovespa
Cuidado nos mercados internacionais desempenhou um papel significativo na desvalorização de Ibovespa em fevereiro. A política tarifária do Presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, teve uma forte influência nos mercados globais e, consequentemente, no desempenho de bolsas de estudo brasileiras.
Postura tarifária de Donald Trump
Em 1º de fevereiro de 2025, Trump assinou ordens executivas que forneceram a imposição de tarifas a produtos importados de países como México, Canadá e China. No entanto, a implementação dessas medidas foi adiada para março, gerando um clima de incerteza nas negociações internacionais.
De acordo com analistas da Itaú BBA, uma atitude mais incapcável do governo dos EUA em relação ao comércio internacional pode ter efeitos negativos nos mercados globais. O aumento das tarifas de importação geralmente gera pressão inflacionária, que por sua vez aumenta as taxas de juros mais altas. Como as ações têm uma correlação inversa com o interesse, esse movimento afeta negativamente o desempenho das sacolas, incluindo Ibovespa.
Impactos da tarifa no mercado global
O aumento das tarifas de importação pode fazer com que outros países respondam com medidas semelhantes, criando uma espiral de aumento de custos no comércio global. Esse cenário prejudica os ativos de risco, como ações, pois os investidores tendem a buscar segurança em ativos mais conservadores quando a inflação aumenta e as taxas de juros aumentam.
Fatores internos: o cenário político brasileiro
Enquanto o cenário internacional influenciou o mercado, os fatores internos também foram decisivos para a queda de Ibovespa. A principal preocupação dos investidores foi a crescente instabilidade política no Brasil, refletida na queda na popularidade do presidente Luiz Inacio Lula da Silva.
A queda de popularidade de Lula
Em fevereiro, as pesquisas mostraram que a taxa de aprovação do presidente Lula havia caído dramaticamente, atingindo 24%. Este outono foi visto como um reflexo das dificuldades enfrentadas pelo governo e pela pressão popular sobre a mudança. A situação fiscal do Brasil também se deteriorou, com o governo federal lidando com a pressão de manter sua popularidade e, ao mesmo tempo, tentando equilibrar contas públicas.
Em resposta a essa queda de popularidade, os analistas temem que o governo Lula adote medidas populistas, o que pode agravar ainda mais a situação fiscal do país. Isso levanta preocupações sobre um possível aumento da dívida pública e maior incerteza econômica nos próximos anos.
O impacto nas expectativas de crescimento econômico
Com a possibilidade de medidas populistas, o mercado especulou sobre a capacidade do governo de implementar reformas que garantem um crescimento sustentável para o Brasil. Alguns analistas, como Empiricus, acreditam que o governo pode buscar apoio popular por meio de medidas de curto prazo, mas essas ações podem ter um impacto negativo a longo prazo.
Por outro lado, existe uma expectativa de que, após 2027, o Brasil possa ter um ambiente mais favorável para o mercado, com um governo mais focado em reformas tributárias e um modelo mais pró-mercado. Essa possibilidade alimenta a esperança de uma possível manifestação em Ibovespa nos próximos anos.
A reação de Ibovespa: uma análise detalhada
Ibovespa experimentou uma volatilidade significativa durante fevereiro, com uma recuperação momentânea após a publicação de pesquisas que mostraram uma queda acentuada na popularidade do presidente Lula. Em meados de fevereiro, o índice aumentou 2,70% depois que a pesquisa da Datafolha revelou que a aprovação ao governo de Petista caiu de 35% para 24%, atingindo a pior taxa de popularidade de Lula em seus três mandatos.
Esse pico temporário, no entanto, não foi suficiente para reverter a tendência negativa no mês. A IBOVESPA fechou em fevereiro com uma queda de 2,64%, refletindo vários fatores internos e externos que afetaram a confiança dos investidores.
Investindo em Ibovespa: oportunidades e desafios
Apesar da queda de Ibovespa em fevereiro, os especialistas ainda veem oportunidades de investimento no mercado de ações brasileiras. A recomendação é que os investidores adotem uma abordagem cautelosa e apostas em papéis de empresas com balanços sólidos e baixa endividamento.
O potencial das ações de dividendos
Investir em ações de empresas que pagam dividendos pode ser uma estratégia interessante em tempos de volatilidade. Várias corretoras e analistas apontaram Itaú (ITUB4), Telefônica Brasil (Vivt3) e Banco Do Brasil (BBAS3) como as principais ações recomendadas para março de 2025, com base na expectativa de bons pagamentos.
A Agora Investimentos, por exemplo, destaca as ações da Itaú, que reportaram lucro líquido de US $ 10,88 bilhões no quarto trimestre de 2024, como uma das melhores oportunidades. A empresa também anunciou um programa de distribuição de dividendos no valor de R $ 18 bilhões, sendo R $ 15 bilhões em dividendos e juros sobre patrimônio líquido (JCP).
Conclusão: O que esperar de Ibovespa no futuro?
Ibovespa terminou em fevereiro com uma queda significativa, mas os analistas permanecem otimistas para o futuro, considerando o potencial de avaliar as ações brasileiras a longo prazo. As perspectivas de um ambiente mais reformista e inspetor após 2027 oferecem uma esperança de recuperação para o mercado.
Para os investidores, a chave será focar em ações de empresas que estão bem posicionadas para atravessar a volatilidade do momento e aproveitar as oportunidades futuras. Investir com cautela, mas estrategicamente, será essencial para se beneficiar da manifestação que pode ocorrer nos próximos anos.
