Pelo 5º mês seguido, poupança registra mais saques do que depósitos

A conta poupança, tradicionalmente uma das formas mais populares de investimento no Brasil, continua a ter um desempenho abaixo das expectativas, com um número crescente de saques excedendo os depósitos.

De acordo com dados mais recentes divulgados pelo Banco Central, novembro de 2024 registrou saques líquidos de R $ 2,931 bilhões, marcando o quinto mês consecutivo de mais retiradas do que depósitos.

Neste artigo, exploraremos os principais fatores que estão influenciando essa tendência, além de analisar a lucratividade da economia e como ela se compara a outros investimentos disponíveis no mercado.

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O que são retiradas líquidas em economia?

Antes de inserir os números e a análise, é importante entender o que significa “retiradas líquidas”. Quando falamos sobre saques líquidos, estamos nos referindo ao valor total retirado das economias subtraídas dos depósitos feitos no mesmo período. Um valor negativo indica que os saques excederam os depósitos, o que é o caso nos últimos meses.

Em novembro de 2024, a economia brasileira registrou um saldo negativo de R $ 2,931 bilhões, após a tendência de outros meses deste ano. Esse fenômeno não é isolado, pois o 2024 acumulado mostra uma retirada líquida de R $ 20,426 bilhões.

Causas para o crescimento de retiradas

Existem vários fatores que podem explicar essa tendência de retiradas de depósitos mais altos, especialmente em um contexto de altas taxas de juros e outros investimentos mais lucrativos.

1. Alta taxa de juros e seus efeitos na lucratividade

O principal fator que impactou negativamente a conta poupança é a alta taxa de juros, atualmente em 11,25% ao ano. Quando a taxa seletiva é alta, a lucratividade da economia está desatualizada em comparação com outras opções de investimento.

A fórmula de lucratividade de economia consiste na taxa referencial (TR) mais uma remuneração fixa de 0,5% ao mês, o que a torna menos atraente em cenários de alto interesse.

2. Investimentos mais lucrativos

Com altos seleções, alternativas como certificados de depósito bancário (CDBs) e tesouro selo se tornam mais atraentes para o investidor. Esses produtos oferecem maior renda, especialmente quando comparados à lucratividade da economia.

3. Necessidade de liquidez

Em tempos de incerteza econômica, como o Brasil viveu nos últimos anos, muitos investidores priorizam a liquidez. Isso significa que, em vez de deixar o dinheiro em economia, as pessoas podem preferir retirar seu dinheiro e investir em produtos com maior lucratividade, mas também permitir acesso rápido aos recursos.

Como a lucratividade da economia se compara a outros investimentos?

Apesar de ser tradicionalmente visto como um investimento seguro, a lucratividade da economia está cada vez mais abaixo de outras opções de aplicativos. A lucratividade atual da poupança está vinculada à taxa selo, ou seja, o rendimento da conta poupança é definido por TR a mais de 0,5% ao mês, enquanto a Selic detém mais de 8,5% ao ano.

Poupança lucratividade nos últimos 12 meses

Em novembro de 2024, a lucratividade acumulada das economias foi de 7,12% nos últimos 12 meses. Isso pode parecer positivo à primeira vista, mas é menor do que outras opções de investimento de baixo risco, como o Tesouro Selic e o CDB, que geralmente oferecem retornos mais altos.

• Tesouro Selico: Atualmente, o Tesouro Selico, que é um dos investimentos mais conservadores, oferece renda que excede a lucratividade da economia, especialmente durante altas taxas de juros. A lucratividade de um tesouro selo pode atingir mais de 10% ao ano, dependendo das condições do mercado;
• CDB: CDBs também foram mais lucrativos, oferecendo receita entre 12% e 13% ao ano, o que é consideravelmente mais atraente que a economia anual de 7,12%.

Portanto, aqueles que procuram o melhor retorno pelo seu dinheiro, especialmente em tempos de altas taxas de juros, têm opções mais vantajosas do que economias.

Quais são as consequências dos saques mais altos que os depósitos?

A produção contínua de fundos da conta poupança pode gerar uma série de impactos na economia e no comportamento dos investidores.

1. Menor volume de recursos em economia

Com menos depósitos entrando e mais saques ocorrendo, o volume de recursos disponíveis nas economias diminui, o que pode afetar a oferta de crédito.

Isso ocorre porque os bancos usam recursos de poupança para financiar empréstimos e financiamento, especialmente para moradia. Com menos dinheiro em economia, pode haver um impacto no financiamento mais acessível, como o crédito de moradia.

2. Mudança no perfil do investidor brasileiro

As preferências dos investidores também estão mudando. Cada vez mais, os brasileiros buscam diversificar seus portfólios de investimento à medida que se tornam mais conscientes das opções disponíveis no mercado. Produtos como fundos de investimento, ações e até criptomoedas estão atraindo mais atenção do que a conta poupança.

3. Revisão da Política de Interesse

Se a tendência dos saques continuar, o governo e o Banco Central pode revisar a política monetária, incluindo a forma de remuneração da economia. Em tempos de taxas de juros mais altas, o rendimento da conta poupança tende a perder a competitividade.

O que esperar pelos próximos meses?

Com a previsão de altas taxas de juros até pelo menos o final de 2024, é possível que a tendência de mais saques do que os depósitos continue. A lucratividade da economia deve não melhorar significativamente, pois o TR permanece baixo e a taxa de juros permanece alta.

Por outro lado, essa pode ser uma oportunidade para os investidores que ainda mantêm seus recursos em economia reconsiderarem suas estratégias e procurar alternativas mais lucrativas, especialmente aquelas que pretendem preservar e aumentar seus ativos.

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